唱衰中国的高盛,这些年在中国都布下什么局?

九个头条   2014-12-22 11:12  

资本当然是逐利的,所以需要具备跟他斗的实力和本事。

近日,美国老牌投行、华尔街大佬高盛集团再度唱衰中国,称“莫迪时代”的印度实际GDP增速将在2016年超过中国。届时,印度的GDP增速加快至6.8%,而中国GDP增速放缓至6.7%,并且印度的优势还将逐年增大。

然而这已不是高盛第一次唱衰中国,高盛此前就有对中国频频出手的“黑记录”,这是意欲为何?而高盛又在中国进行了哪些投资、布下哪些棋局?请听九哥详解。

1、精通培养与中国各级政府的关系

在1984年,高盛就在香港设亚太地区总部。1994年,趁着中国金融市场开放的契机,高盛在北京和上海分设代表处,正式进驻中国市场。并在于中国市场积极布局,逐步建立起了强大的国际投资银行业务分支机构,通过入股中资大型企业、担当承销商等途径向中国市场全面渗透。不仅赚取巨额垄断利润、控制主导中国的相关产业,而且暗中影响中国政府与企业经济决策。

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在中国市场,高盛于2004年通过与方风雷及联想合作成立的高盛高华,这高盛拥有全牌照业务,引来不少同行的羡慕嫉妒恨。此外,高盛在中国很明显的优势,高盛非常精通如何培养与中国各级政府的关系。譬如“金砖四国”一词就是高盛在2001年杜撰并极力鼓吹出来的,如今“金砖四国”已经成为了国际政治中的术语了。

2、石油棋:中航油

在资源期货市场精心设局,与中国企业对赌,是高盛频繁玩弄的小把戏。在高盛新加坡杰润公司的"悉心指导"下,中航油从2003年下半年开始大量卖出原油的看涨期权,之后又不断补仓,结果,在亏损的泥潭中越陷越深。

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2004年1月,中航油与交易对手高盛签署了重组协议,根据协议,中航油在平仓后,买进了更大的卖出期权。但自2004年1月签署重组协议至当年6月,油价并未如中航油预期下跌,反而一涨再涨。而在此期间,高盛则积极做多国际油价,结果在中航油巨亏40多亿元而不得已进行公司债务重组时,杰润公司居然以中航油的重要债权人之一出现。

3、2004年:钻法律漏洞进入中国证券市场

与许多金融巨头一样,高盛进入中国所瞄准的目标是尽可能地获得中国企业的控制权。然而,由于中国许多行业和企业的股权都设定了最高的转让权限,因此,尽管外资投行机构手握巨量资金,最终还是英雄气短。但这一看上去似乎无法跨越的政策难题在高盛手中已经不止一次地被悄悄化解。

最有名的当属高华证券的案例。在这家合资证券公司中,高盛拥有33%的股份,而高华证券则拥有其余的67%。实际上,高华证券6个自然人出资8.04亿元形成的3/4的公司股份均来源于高盛公司的商业贷款。通过如此巧妙的财务安排,高盛绕过“在中外合资金融机构中,外方持股比例上限为33%”的相关规定,成为首家绝对控股中国内地合资证券公司的海外投行。从此高盛拿到了在中国证券市场承销A股股票和从事B股交易的门票。

4、以隐形渠道浸入中国房地产市场

2003年,高盛与华融成立合资公司——融盛资产管理公司,收购了价值19亿元人民币的不良贷款及地产资产组合。同年,高盛与华融资产和长城资产签署的近百亿元不良资产处置协议中,约50%属于地产不良资产。通过处置不良资产,高盛悄悄地进入了中国尚对外资限制的房地产市场。

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2005年,华尔街全面“唱衰”中国房市,高盛便使出了惯用的把戏:在唱衰之后低价“进场”,在楼价高位“离场”获利。

2005年底,高盛向21世纪中国不动产公司注资2200万美元,成为该公司的第二大股东。同年在上海以1.076亿美元的价格买下凯德置地有限公司的百腾大厦(商业写字楼)用于出租,成为上海成交价格最高的地产买卖,直接拉抬上海房地产价格。

5、通过并购农产品加工企业进入中国农产品市场

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2006年高盛击败JP摩根全资收购双汇,成为双汇控股股东。之后,高盛在拥有双汇和雨润两家巨型肉类加工企业以及成熟的销售渠道和品牌后,便开始向上游养殖业进军。自2007年中国农产品价格上涨后,高盛在中国斥资数亿美元,在生猪养殖的重点地区湖南、福建一带一口气全资收购了十余家专业养猪厂。以高盛为代表的国际资本渗透的不仅是中国养殖业的整条产业链,更涉及中国农业上下游各个领域。

6、其他行业:深南电、国航、东航、太子奶

2008年10月至11月,一场对赌 “败潮”突袭中国。短短一个月,深南电、国航、东航、太子奶相继传出兵败对赌协议的消息,并面临天价索赔。与这几家企业签订对赌协议的,正是高盛。

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太子奶“中招”始于2007年。当时,太子奶集团董事长李途纯与高盛等投行签下一份暗藏对赌合约的引资协议。具体约定为:在收到7300万美元注资后的前3年,如果太子奶完不成30%的业绩增长,李途纯将会失去控股权。

业内分析师指出,这其实是粉饰一新的“投资-拖垮-全面控制”思路。高盛一面发布中国乳业市场利空报告,一面借势抄底,用严苛的约定迫使太子奶急速扩张,使得资金链本已紧绷的太子奶最终跌向破产深渊。而高盛与深南电、国航、东航签定的,则是被冠以"套期保值合约"名义的油价对赌协议。

7、时而唱衰、时而捧杀,高盛意欲何为?

事实证明,在中国,高盛的身影无处不在——石油、电信、农业、房产、金融,只要赚钱,没有高盛不染指的。与其不时高亢的“唱衰”论调相比,高盛还是属于那种在中国闷声发大财的公司。精明的华尔街投资者知道什么时候张嘴可以给自己获得大生意、赚取利润埋下伏笔。

什么是大生意?就是一场与非普通人物玩的更大的游戏。联想、TCL、吉利、工商银行、海普瑞、西部矿业、中航油……他们都是高盛游戏中的重要角色。

《人民日报海外版》近日在题为“高盛唱衰中国,为中国还是为自己?”的评论文章中,作者杨子岩指出过去20年来,高盛无疑是中国市场上最赚钱的投行,其手段就是唱衰或捧杀。华尔街利用一切可以利用的工具,忽而唱衰、忽而捧杀,这种反复无常的背后,目的只有一个——鲸吞中国经济红利。

唱衰常常是“进场”的信号,捧杀则是已经捞足一票之后“离场”的先兆。

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责任编辑:张幂 关键词: 高盛 中国经济 唱衰中国


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